新国都拟以6-10亿元收购支付牌照 或转型为电子支付服务商汇元科技(832028):深耕互联网数字娱乐多年,打造专业化综合营销支付、科技金融方案服务商(图1)

六合君第 128 家公司 131 篇研报

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作者 |  Melody

来源 | 零壹财经

新国都拟以6-10亿元收购支付牌照 或转型为电子支付服务商汇元科技(832028):深耕互联网数字娱乐多年,打造专业化综合营销支付、科技金融方案服务商(图4)

深耕互联网数字娱乐多年,向互联网金融领域延伸

 

公司为互联网数字娱乐、互联网金融行业,提供以互联网信息服务为核心展开的支付、代理、平台服务。公司为用户提供预付卡支付、互联网支付服务;代理销售互联网数字娱乐产品;并为互联网数字娱乐企业提供交易平台。

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公司深耕互联网数字娱乐业多年,致力为互联网数字娱乐业参与方提供全方位服务。旗下拥有数字产品通用预付卡“骏卡平台”、数字产品自助营销平台“800骏”在线平台、数字产品商城“天天骏网”,为互联网数字娱乐行业参与方提供交易平台服务;第三方支付平台“汇付宝”为交易提供预付卡支付、互联网支付服务。

11月14日晚间,深圳市新国都技术股份有限公司(以下简称"新国都"或"公司")发布正在筹划重大购买资产事项的公告,称公司拟购买标的属于第三方支付行业,预计的交易方式为自有资金购买资产,交易金额范围为人民币6-10亿元。

公开信息显示,新国都成立于2001年7月31日,于2010年10月成功在深圳交易所创业板上市。公司以金融POS终端软硬件的设计和研发为核心,从事银行卡电子支付终端产品(POS终端、固定无线***机)、电子支付密码系统产品、计算机产品及电子产品的技术开发、生产、销售、租赁及服务;移动支付业务的技术开发运营及服务等,现已发展成为银联商务、通联支付等国内主要收单机构及第三方收单服务机构的重要供应商。

对于终端厂商而言,或许缺少的就是一张银行卡收单支付牌照。此前新国都也尝试拥有自己的一张支付牌照。

 

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互联网数字娱乐合作伙伴

2011年3月,新国都发布公告称,公司拟动用1亿元超募资金对全资子公司深圳市新国都软件技术有限公司(以下简称"新国都软件")进行增资。

公告还称,本次增资后,公司将通过新国都软件拟实施电子支付服务项目,开展电子支付服务运营业务,提供银行卡收单服务、预付卡发行和受理服务。该项目总投资1.12亿元,主要用于固定资产投入、为项目初期经营活动提供初始流动资金以及项目预备金。

新国都董秘赵辉当时表示,"除了项目投入需要外,本次增资也是为满足申请第三方支付牌照的相关规定。"

事实上,公司此次增资新国都软件是在为其申请第三方支付牌照做准备。

 

公司加大与互联网投融资平台合作,为互联网金融业参与方提供多元化互联网支付服务。旗下第三方支付平台“汇付宝”,除为互联网数字娱乐业参与方提供支付服务外,也为互联网投融资平台提供资金账户托管服务,帮助平台实现收款、付款、账户资金划转等功能。公司将重点落实跨境支付、香港支付、基金销售支付、企业征信、消费金融、保险代理等各类业务资质牌照,进入相关产业领域,推动公司互联网金融业务全面布局。

 

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2010年央行出台的《非金融机构支付服务管理办法》规定,从2010年9月1日起的一年内,第三方支付企业可向央行申请取得《支付业务许可证》,但申请人拟在全国范围内从事支付业务,其注册资本最低限额须达到1亿元。逾期未取得的,将不得继续从事支付业务,而成功申请到的牌照有效使用期为5年。

互联网金融合作伙伴

赵辉还表示,如果能成功申请到牌照,公司将从单纯的终端制造商转型为电子支付服务商。之后,不知什么原因,新国都也未能成功申请到第三方支付牌照。

当前,新国都拟购买第三方支付牌照或许是为了实现当年的愿望——转型为电子支付服务商。

 

值得一提的是,新国都不是第一家收购第三方支付公司的终端厂商。

公司资质齐全,同时拥有《支付业务许可证》、《网络文化经营许可证》、《电信与信息服务业务经营许可证》,致力成为专业化综合营销支付服务商、科技金融方案服务商。公司通过互联网扩大预付卡支付范围,完善互联网支付通道;加大线下支付“汇收银”项目投入,研发营销支付云平台,提升公司支付营销服务能力;开发汇付宝云钱包,为集团客户打造自身电子钱包;互联网金融信息服务平台“慧金融”,为用户提供投融资服务;公司下一步将落实跨境支付、基金销售支付等业务资质牌照,扩大业务范围。

 

公司业务发展历程

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资料来源:公司网站、六合咨询

2016年10月24日,终端厂商福建新大陆电脑股份有限公司(以下简称"新大陆")发布公告称其收购国通星驿股权获央行批复并已完成工商变更。

同年8月,新大陆以自有资金4.08亿元收购福建国通星驿网络科技有限公司(以下简称"国通星驿")60%股权,以自有资金2.72亿元收购福州国通世纪网络工程有限公司(以下简称"国通世纪")100%股权。本次交易完成后,新大陆以6.8亿全资收购第三方支付公司国通星驿。

据了解,国通星驿是国内拥有全国性收单业务支付牌照的43家机构之一,主营业务为向商户提供银行卡收单(注:签约银行向商户提供的本外币资金结算服务)和其他增值业务。

今年10月,新大陆预计前三季度盈利超5亿元,同比增长50%左右。新大陆方面称,此次业绩变动系公司支付运营及增值服务、信息识别技术及电子支付业务、房地产业务增加所致。

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公司主要产品及服务

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资料来源:公司公告、公司官网、六合咨询

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公司2008年11月成立,共有29家全资子公司,1家控股子公司,1家参股公司。公司总股本1.85亿股,总经理吴洪彬、副总经理夏敦煌、副总经理尹航分别持有公司0.37亿股(占20.04%)、0.21亿股(占11.22%)、0.21亿股(占11.20%),为一致行动人,是公司控股股东、实际控制人。

 

公司股权结构图

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资料来源:公司公告、六合咨询

 

公司2015年2月12日挂牌新三板后,完成2轮累计4.69亿元融资。2015年2月,公司以10.44元/股向3家机构投资者和4名自然人发行472万股,募集资金0.49亿,用于补充公司流动资金,优化财务结构。2016年1月,公司以60元/股向10家机构投资者和5名自然人发行700万股,募集资金4.2亿,用于围绕主业开展整合产业资源的投资并购、扩张主营业务及补充流动资金。

 

公司2017年3月公告拟以22~25元/股发行1,520万股,募集资金不超过3.8亿,主要用于设立或增资子公司、项目研发及补充流动资金,进一步扩大市场规模、技术优势,增强持续盈利能力,提升公司核心竞争力。

 

公司拟募集资金用途(单位:百万元)

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资料来源:公司公告、六合咨询

 

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公司五大平台打造完整互联网数字娱乐产品销售体系,为互联网数字娱乐业参与方提供全方位服务

 

公司通过五大平台为互联网数字娱乐业参与方提供全方位服务。汇付宝平台主要提供交易支付服务;骏卡平台、800骏交易平台、天天骏网提供交易平台;800骏供货系统为运营商和代理商提供供货渠道。

 

公司依托五大平台为互联网数字娱乐产品打造完整销售体系,分为供货层、平台层、推广层。800骏供货系统承担供货商供货,产品通过800骏交易平台、骏卡平台、天天骏网向下游销售,汇付宝平台为整个交易提供支付服务,贯穿上下游,形成完整的产品销售体系,为用户提供平台服务和支付服务。公司自身也利用该销售体系从事互联网数字娱乐产品销售代理业务。

 

公司五大平台

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资料来源:公司公告、六合咨询

 

骏卡平台主要以预付卡“骏卡”支付,骏卡是公司自主发行、受理的预付卡产品,在国内互联网线上预付卡领域发行量大,为互联网数字娱乐厂商几千款产品或服务提供在线支付,支付领域包括音乐、游戏、影视等数字产品。骏卡以卡号密码为形式,通过线下、线上途径发行。持卡用户可在骏卡平台使用骏卡支付,也可在公司合作商户使用骏卡支付。

 

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骏卡

 

互联网数字娱乐产品销售体系

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资料来源:公司公告、六合咨询

 

互联网数字娱乐销售体系架构

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公司汇付宝平台,为互联网金融领域提供多元化互联网支付服务

 

汇付宝资金账户托管服务,专为互联网金融业量身打造资金账户管理,为投融资参与方提供互联网支付服务。公司汇付宝平台可满足互联网投融资平台与客户资金、信息流分离,为平台投融资业务实现收款、付款、账户资金划转等功能;且客户账户资金未经授权情况下,平台无权动用,保障客户资金安全,提升平台认可度。

 

通用账户托管模式:客户拥有独立汇付宝个人账户,可实现一个账户多平台投资、消费,收费模式是充值免费、账户间转账收费。

 

通用账户托管模式

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专属账户托管模式:投融资平台专属托管账户,该账户仅可投资、消费其平台产品或服务,收费模式是充值收费,账户间转账免费。

 

专属账户托管模式

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汇付宝除为用户提供多元化互联网支付服务外,还可为用户提供账户资金余额增值类产品及服务。“汇元宝”是提供给个人用户的一款余额增值产品,在不影响用户账户资金流动性前提下,提供具有市场竞争力的资金收益。

 

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合作银行

 

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互联网支付+平台业务支撑业绩增长

 

营业总收入:2014~2016年分别为1.32亿(+28.9%)、1.57亿(+18.7%)、4.16亿(+165.4%)。

 

归属母公司净利润:2014~2016年分别为0.61亿(+45.1%)、0.78亿(+27.4%)、1.52亿(+94.4%)。

 

毛利率:2014~2016年分别为100.0%、92.7%、65.8%。

 

净利率:2014~2016年分别为47.4%、50.2%、36.7%。

 

公司历年财务简表(单位:百万元)

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2016年公司业绩快速增加,主要因为:1、互联网支付业务发展迅速,在人员、设备增加较少情况下,实现商户数量、交易规模快速增长,支付业务收入大幅增加;2、平台业务收入快速增长。

 

2016年公司毛利率、净利率下降,主要因为公司支付业务快速增长,业务开展过程中产生的银行网关成本、通道服务成本、推广分润成本增加。

 

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支付+平台业务增长迅猛,是收入的主要来源

 

支付业务:分为预付卡支付、互联网支付,通过公司汇付宝平台为用户提供支付服务,并收取支付手续费获得收入。公司2016年互联网支付业务发展迅速,商户数量、交易规模均快速增长,2014~2016年支付业务收入分别为0.65亿、0.84亿(+29.2%)、1.98亿(+136.3%)。

 

平台业务:公司通过自主研发平台,为互联网数字娱乐行业参与方提供交易平台服务。互联网数字娱乐行业参与方通过公司800骏供货系统平台、800骏交易平台、天天骏网、骏卡平台实现代理、批发或零售等交易,公司通过向各方(运营商、供货商、个人用户等)收取交易手续费、年费及平台服务费等获得平台收入。由于2016年公司对平台业务进行优化,相关平台及技术服务收入大幅增加,2014~2016年平台业务收入分别为0.23亿、0.35亿(+52.0%)、1.79亿(+406.0%)。

 

平台业务流程

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代理业务:公司自己代理互联网数字娱乐产品,获得代理收入。代理产品主要通过公司骏卡平台、800骏交易平台及天天骏网实现交易,公司通过价差获取收入。公司代理产品销量有所下降,2014~2016年代理业务收入分别为0.42亿、0.35亿(-16.7%)、0.28亿(-19.1%)。

 

代理业务流程

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主营业务收入(单位:百万元)

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以互联网支付服务为基础,全面布局互联网金融,致力成为专业化综合营销支付服务商、科技金融方案服务商

 

融合互联网业务,拓展骏卡应用边界。公司基于骏卡现有合作商家、发行渠道、品牌优势、市场优势和行业经验,拓展骏卡垂直行业应用边界,实现数字产品预付卡向支付卡延伸,探索与公司优势相匹配的特色卡产品和服务