创识科技,估值最高76一签或赚2.7万,农行电子支付服务商

1.公司概况: 电子支付IT方案商

公司是电子支付IT计划者,主营业务是提供电子支付IT解决方案,公司产品为商家和银行提供电子支付的软硬件服务。

天眼查显示,近日,国付宝信息科技有限公司发生工商变更,原股东国富通信息科技发展有限公司退出,新股东为美银宝信息科技(上海)有限公司..

2.主要产品和服务:

行业支付解决方案

支付宝、微信支付的对手来了!首家国际巨头100%控股第三方支付机构诞生

图片来源:天眼检查

行业支付解决方案BMP基于全渠道支付系统,结合行业特点、业务流程和个性化需求,开发出一整套软硬件产品和服务。

目前,国富宝信息科技有限公司由北京智融信达科技有限公司和美银宝信息科技(上海)有限公司共同持有,北京智融信达科技有限公司由美银宝信息科技(上海)有限公司100%持股。据公开信息,美银宝是海外支付公司PayPal全资控股公司。该公司成立于2004年8月,注册资本约为14.8亿元人民币,由PayPal全资控股。这意味着国付宝已经PayPal全资控股。

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主要产品构成

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公司占96%%珊瑚段支付解决方案的收入构成主要是硬件收入,硬件收入主要是POS机和云音箱

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3.市场情况和行业增长率:

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图片来源:天眼检查

外资青睐中国市场

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移动支付规模不断扩大

4.市场地位:深化行业20年,绑定农行大客户,农行市场份额高

事实上,2019年9月,央行批准了国付宝股权变更申请,允许PayPal通过其美银宝信息技术(上海)有限公司收购国付宝70%股权成为国家支付宝的实际控制人,进入中国支付服务市场。

公司深入电子支付领域20多年,承担了电子支付两个国家重点火炬计划项目和一个国家火炬计划项目,为国内电子支付行业的发展和银行支付IT基础设施的完善作出了贡献。

在中国巨大市场潜力的吸引下,外资一直在寻求进入中国支付领域的相关市场。例如,在此之前,美国运通、万事达、VISA已取得银行卡清算许可证。PayPal早在2017年,高管们就表示,他们将更加致力于中国市场的发展。

关于国付宝,央行网站信息显示,2011年12月22日,国付宝信息科技有限公司首次获得央行的许可,业务类型为互联网支付、***支付,此后于2016年12月22日获得预付卡发行和受理(海南、陕西、云南、湖南、北京)的许可。

公司在商户端开发了丰富的支付和支付衍生软硬件产品,涵盖涵盖线下主要支付场景和部分线上支付场景,服务全国近30个行业和3个行业,000多家大型优质商户和数百万中小企业群体与商户形成了很强的粘性。

公司与农行合作20多年,成为农行市场的主要服务提供商,继续入围农业总行BMP传统和智能POS终端、酒店BMP制卡设备等主要采购项目,主要产品在农行市场占有率高,在农行具有多产品协同研发和成本优势。2019年,公司与农业银行总行和31个省/自治区/直辖市1,133家分支机构(包括省分行、省分行营业部、市分行、区县支行等。)在支付领域开展了深入合作。其他客户包括建行、中国银行、工行、交通银行、浦发银行、中国银联、中石化、嵊泗县交通局、德利等。

但是从那以后,国付宝的发展并不一帆风顺。

央行于2018年8月向国付宝开出罚款,罚款46462102.94元。央行表示,国富宝公司未能采取有效措施和技术手段检查国内网络特约商户的交易情况,客观上为非法交易提供网上支付服务。此外,国富宝公司还存在为身份不明的客户提供服务或与、未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份信息和交易记录、未按规定提交可疑交易报告、未按规定披露相关事项、未按规定存放和使用客户备用金、未保存商户档案等违法违规行为。

5.客户情况:农业行为最大供应商占20年89%%!

公司电子支付产品的最终用户主要是商户,客户主要是银行。公司的销售收入主要来自银行业,其中农业占很大比重。2017年 年至 2020 年 1-6月,公司 农行收入占营业额的90%.19%、89.64%、87.75%和88.76%,对农行有一定的依赖。

先开罚单,再涉赌。根据中国裁判文书网的信息,2019年12月,江苏省金湖县人民法院的一份判决表明,从2017年3月到2018年2月,上海周涛网络科技有限公司名下的云盛支付平台通过天下支付科技有限公司、商业银信支付服务有限公司、国付宝信息科技有限公司等第三方支付平台,为新葡京棋牌网站等多家网站提供在线资金支付接口,结算资金54亿余元。

6.同行业标杆:

国内市场竞争激烈

PayPal在美国等国家使用非常普遍,说国际支付巨头也不为过。PayPal网站称,其用户超过3亿。

与可比公司相比,整体收入与同行公司有差距,但增长速度较快

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7.募集资金的目的:继续增加公司的核心业务

来源:PayPal官网截图

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8.业绩和预测:收入和毛利增长8%扣除非净利润大幅增加48%

公司预计2020年营业收入5.88亿元同比增长88亿元.46%;预计2020年毛利率为38.73%同比增长8.61个百分点;预计2020年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1.40亿元,同比增长48亿元.48%。

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9.重点:三板转板,20年增速大幅下降

十年前,当我国支付业务不发达时,PayPal对于中国机构来说,这可能是一个名副其实的巨人。但是在第三方支付业务高度发达的今天,PayPal还能掀起什么样的浪花?

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究所兼职研究员董希淼认为,经过近年来的发展,中国无论是银行支付市场还是非银行支付清算市场都取得了快速发展,在规模上一直处于国际前列,完全具备对外开放的能力。

前三年收入复合增长33 年大幅下降到8%如果新客户无法扩展,增长将受到限制。

但行业集中度的提高也可能是第三方支付的发展趋势。东兴证券研究报告指出,随着行业普及率的提高和行业严格监管的常态化,第三方支付交易规模的增长率逐渐放缓,年增长率可能保持在20%%左右。但在强监管下,行业盈利模式逐渐改变,支付机构失去了备用金利息、部分隐性收入和银行费率优惠,渠道成本增加,支付机构利润变薄。近三年来,新牌照发放基本停滞,现有牌照进入清理整合阶段。小型第三方支付机构可能会被大型互联网或互联网金融企业收购,未来第三方支付行业的集中度将进一步提高。

10.其他相关概念:电子支付

栏目主编:秦红 文字编辑:杨蓉 题图来源:视觉中国 照片编辑:雍凯

11.总结:

资料来源:作者: 中国证券报 赵白执南

公司从电子支付行业服务农行开始,现在主要收入、利润来自农行,随着农行全国布局的完成,业绩增长放缓。TO C有支付宝和微信两座大山,但也很难进入其他银行系统。所有银行都有自己的核心合作伙伴,切换的可能性较低。总的来说,成熟的轨道取决于中国农业银行的发展,未来是否可以渗透到其他大银行系统。但由于盘子不大,概念尚可,存在炒作可能。因为上市是鼠年倒数第二个交易日,临近假期,同时上市多只新股,所以节前炒作机会不大。

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