新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图1)

证券研究报告

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图2)

近日,中国人民银行行长易纲在国际清算银行(BIS)监管大型科技公司国际会议上表示,近年来,中国金融科技不断发展创新,降低了金融服务的成本,提高了中国金融服务的效率,还有效助力了普惠金融。

同时,金融科技的不断发展也给中国监管当局带来了新挑战。一是无牌或超范围从事金融业务;二是支付业务存在违规行为;三是通过垄断地位开展不正当竞争;四是威胁个人隐私和信息安全;五是挑战传统银行业的经营模式和竞争力。

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图3)

【行业动态】

为了应对上述挑战,中国持续弥补监管制度的“短板”,陆续出台了推动平台经济规范健康持续发展的措施。集中体现为:一是金融作为特许行业,必须持牌经营。二是建立适当的防火墙,避免金融风险跨部门、跨行业传播。三是断开金融信息和商业信息之间的不当连接,防止“数据-网络效应-金融业务”的闭环效应产生垄断。

产业***——2019年中国数字化转型IT支出首次超过非数字化转型IT支出,占比达到51%,预计2023年中国分布式存储占比达40%;2018年中国云计算产业规模达到962.8亿元,同比增长39.2%,预计2019年产业规模预计超过千亿,达到1290.7亿元。

企业:云巨头——中国移动国际云网融通新版本上线,优化mCloud平台用户体验全面升级;腾讯云发布“小程序·云开发”十大优秀实践,较传统开发模式提升42%;云合作——福建农村信联社与腾讯云共建大数据平台,全面打造服务三农和区域经济发展数字化银行;腾讯云与深证通正式签署金融云战略合作协议,协同打造新一代金融行业云平台;阿里云联合微软正式开源全球首个开放云原生应用模型OAM。

易纲:中国大型科技公司监管实践——在国际清算银行(BIS)监管大型科技公司国际会议上的讲话(2021年10月7日)感谢Augustin的邀请。很高兴参加此次BIS监管大型科技公司国际会议,并借此机会同大家分享中国对大型科技公司的监管实践。一、在技术进步的推动下,中国金融科技蓬勃发展近年来,人工智能(A)、大数据(B)、云计算(C)、分布式记账(D)、电子商务(E)等新兴技术逐渐与金融业务深度融合,加速了金融创新,并催生出移动支付、网络信贷、智能投顾等新业态。中国有近10亿互联网用户,为金融科技运用奠定了基础。2019年,87%的中国消费者使用金融科技,2020年末全球前20大平台公司中,中资企业已占据五席。中国金融科技不断发展创新,降低了金融服务的成本。在大型科技公司推动下,中国移动支付快速发展,目前普及率已达86%。二维码支付方式的普遍应用使商户无需购买受理终端等设备,大幅提高了支付时效,降低了交易成本。中国移动支付和网络支付费率均不超过0.6%,用户在利用电子支付工具收款时,还可以享受定制金融产品。金融科技也提高了中国金融服务的效率。中国互联网平台公司创造性地在电子商务交易中提供担保,推动线上消费快速发展。2020年中国网上零售额达12万亿元,同比增长11%。互联网平台公司还在开展互联网消费信贷和小额经营性贷款业务的过程中,运用大数据技术对用户“画像”,对违约概率的估计更加准确,在提升了融资效率的同时将违约概率维持在较低水平。金融科技发展还有效助力普惠金融。中国大型科技公司在业务扩张过程中,客观上使偏远地区、中小企业和普通家庭获得了更多金融服务,提高了资金分配效率,促进了经济发展。在数字技术赋能下,可以实现审批、风控等信贷全流程的数字化、线上化,减少了对抵押物的依赖,较好满足了小微企业“少、频、急”的融资需求。截至今年7月末,普惠小微贷款支持小微经营主体3800多万户,有效促进了就业,全国扶贫小额信贷累计发放超7100亿元,整体可持续。二、金融科技的不断发展也给中国监管当局带来了新挑战一是无牌或超范围从事金融业务。中国头部平台公司在开展电商、支付、搜索等各类服务时,获得用户的身份、账户、交易、消费、社交等海量信息,继而识别判断个人信用状况,以“助贷”名义与金融机构开展信贷业务合作,相当于未经许可开展个人征信业务。头部平台公司在同一个平台下提供理财、信贷、保险等金融服务,放大了金融风险的跨产品、跨市场传染的可能性。二是支付业务存在违规行为。过去,中国平台公司下设的支付机构可分别与上百家商业银行连接并开立账户,带来结算最终性问题,甚至可能引发系统性风险。部分平台公司违规将客户沉淀的备付金投资于多类金融资产。平台公司还在支付链路中嵌套“花呗”“借呗”等信贷业务,误导消费者。三是通过垄断地位开展不正当竞争。平台公司天然具备“赢者通吃”属性,可能引发市场垄断,降低创新效率。国内部分平台公司通过交叉补贴等方式抢占市场,获得市场支配地位后实行排他性政策,如排斥竞争对手进入平台、提供服务,二维码支付业务仅支持科技集团内部相关APP扫码支付等。四是威胁个人隐私和信息安全。为了获得平台公司的金融服务,中国的消费者往往需要向其提供个人信息。大型平台公司存在过度收集、甚至滥用消费者信息的情况,不利于消费者信息安全和隐私保护。五是挑战传统银行业的经营模式和竞争力。一方面,中国商业银行在服务场景和渠道、客户信息以及资金等方面曾享受显著的传统竞争优势,近年来各类互联网金融创新产品的快速发展对此造成挑战,加速了银行存款的分流,但并未纳入相应的监管。另一方面,中国有约4000家中小银行,自身资源有限,只能依赖大型科技公司提供的技术和平台进行客户维护、信用分析和风险控制,可能削弱获客能力和产品竞争力。三、中国对大型金融科技公司的监管应对为了应对上述挑战,中国持续弥补监管制度的“短板”,陆续出台了推动平台经济规范健康持续发展的措施。在此过程中,我们始终秉承以下三条理念:一是始终坚持“两个毫不动摇”,支持民营经济、互联网经济和数字经济健康发展。二是不断增强政策透明度和可预期性,保护产权和知识产权,保护隐私,促进公平竞争。三是坚持市场化、法治化、国际化方向,创造良好营商环境,扩大高水平对外开放,在数字领域强化科技创新国际合作。相关举措集中体现为以下三条监管实践:一是金融作为特许行业,必须持牌经营。二是建立适当的防火墙,避免金融风险跨部门、跨行业传播。三是断开金融信息和商业信息之间的不当连接,防止“数据-网络效应-金融业务”的闭环效应产生垄断。支付业务方面,2016年人民银行要求切断支付机构与商业银行的“两两直连”,以提升支付交易透明度,跨商业银行清算必须通过央行的基础设施来完成。去年底以来,金融监管机构要求断开支付工具与其平台上的其他金融产品的不当连接,使支付业务回归本源。未来将继续强化支付领域监管。审慎监管方面,2020年9月,我们建立了金融控股公司管理制度,要求开展金融业务的平台公司依法设立金融控股公司,将集团内从事银行、证券、保险等金融活动的机构全部纳入金控公司监管。这有助于落实金融业务与科技服务相隔离的要求。下一步,我们将落实好金融控股公司监管,实施并表管理,规范关联交易,加强审慎监管。金融业务必须持牌经营方面,平台公司开展金融业务,应遵循“同样业务,同样监管”原则。人民银行要求平台公司全面剥离与个人征信相关的业务,通过持牌个人征信机构向金融机构提供信用信息服务,化信息垄断为信息共享。下一步,我们将继续完善有关制度,落实个人征信等金融业务持牌经营。强化反垄断监管、维护公平竞争秩序方面,中国在2021年出台了平台经济领域的反垄断指南,强化反垄断和防止资本无序扩张。针对平台公司在支付领域的不正当竞争行为,推动大型互联网平台公司开放封闭场景,在支付方式上给消费者更多选择,从而为中小企业创造发展空间。未来,我们将发挥好与反垄断部门的监管合力,遏制滥用市场优势地位的垄断行为,积极应对算法歧视等新型垄断问题。强化数据保护,保障消费者权益方面,自2016年起,中国陆续出台了《网络安全法》《数据安全法》和《个人信息保护法》,着手治理信息收集和“霸王条款”,督促金融机构严格按照合法、正当、最小必要原则收集、使用和保管用户信息,充分保障个人隐私和消费者知情权、同意权、异议权、投诉权等合法权益。人民银行刚刚发布了《征信业务管理办法》,在征信领域规范了个人信息保护及信息主体各项合法权益。下一步,我们将在确保个人隐私和数据安全的前提下,探索实现更精准的数据确权,更便捷的数据交易,更合理的数据使用,继续激发市场主体活力和科技创新能力。当前数字经济蓬勃发展,正在对经济社会发展、生产生活方式、全球治理体系产生深刻影响。在数字经济时代,金融与科技融合发展是全球性趋势,科技向善(Technology for Good)是人类命运共同体的内在要求,如何在提升金融业创新能力的同时防范负面效应是各国面对的共同挑战。我们愿积极参与数字化国际规则制定,进一步加强与BIS等国际组织和各国在反垄断、加强金融监管、强化数据保护和保障消费者权益方等方面的合作,坚持科技伦理,真正保护公平和推动创新,合理界定数字产权,实现包容性增长。

【重点公司要闻】

铁大科技(872541.OC)发布实际控制人变更公告。

新烽光电(872166.OC)发布对外投资及设立全资子公司公告。

尚景股份(836521.OC)发布公司及全资子公司获得发明专利的公告。

太湖云(871403)发布重大事项停牌进展公告。

【市场动态】

整体情况:截止至2019年10月18日,新三板云计算行业挂牌企业总计379家,其中21家做市转让,358家协议转让,23家隶属创新层。

做市转让:双周云计算板块做市企业中15家发生交易,总成交量为122.95万股,较上两周环比下降7.93%,总成交金额为0.03亿元,环比上涨157.79%,占云计算行业总成交额的40.72%。双周成交额排名第一的公司为用友汽车(839951.OC),公司双周成交量为7.70万股,成交额为115.53万元。

协议转让:双周云计算板块协议转让企业中21家发生交易,总成交量为91.59万股,较上两周环比下降90.58%,总成交金额为0.04亿元,环比下降80.74%,占云计算行业总成交额的59.28%。双周成交额排名第一的公司为华信股份(832715.OC),公司双周成交量为51.00万股,成交额为252.17万元。

【挂牌企业】

新增挂牌:双周共计0家新增挂牌企业。

新增做市:双周无企业由做市变为竞价,无企业由竞价转变为做市。

新增定增:双周共有1家公司董事会通过定增预案,预计融资总金额10001.27万元,为云创数据(835305.OC)。

【投资并购】

一级市场融资:双周共计13家公司获得投资,共计获得投资达43亿元。

新三板市场:双周无主板投资并购新三板事件。

【Pre-IPO】

双周0家云计算公司进入上市辅导期,2家云计算公司上市申请已受理。

【双周策略】:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS或成下一个掘金地

2019年下半年以来,上市公司、支付巨头为代表的机构目光瞄准了SaaS级服务。通过场景渗透、数据沉淀、流量变现,为中小商户提供一站式的支付、金融、营销、管理解决方案等,这是支付机构所描绘的新蓝图。包括拉卡拉支付、汇付天下、腾讯在内的头部支付机构都不约而同地选择发力SaaS服务。

目前国内移动支付C端市场的拼抢已经呈现巨头瓜分的局面,但在服务中小微客户的B端市场依然有着巨大的赋能空间,同时,中小企业的数字化转型已经迫在眉睫。随着越来越多的支付机构与SaaS、零售商、消费者等各方加强协作,通过场景渗透、数据沉淀、流量变现,提供一站式的支付、金融、营销、管理等解决方案,对支付机构而言,SaaS赛道不光意味着有竞争空间的B端蓝海,在SaaS服务过程中沉淀下来的数据,对支付机构后续的业务开展也带来了更大的想象空间。

【风险提示】:移动支付市场竞争巨大;B端市场发展不及预期。

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图4)

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图5)

1.行业动态

1.1行业动态

1.1.1产业***

事件:IDC与浪潮联合发布:2023年中国分布式存储占比达40%

简评:10月18日,IDC与浪潮联合发布了《2019年数据及存储发展研究报告》,2019年中国数字化转型IT支出首次超过非数字化转型IT支出,占比达到51%,行业新应用爆发式增长,从数千、数万跃升到百万量级,数据呈现出海量、多元、实时、多云等趋势。数据存储成为承载产业转型的基础平台,分布式存储成为趋势,2023年其占比将达到40%,闪存阵列将迎来高速发展。

事件:中国云计算产业发展白皮书:预计2019年中国云计算产业规模达1290亿,建云生态成共识

简评:10月17日,国务院发展研究中心发布了《中国云计算产业发展白皮书》:2018年,中国云计算产业规模达到962.8亿元,较2017年增长39.2%,2019年产业规模预计超过千亿,达到1290.7亿元,到2021年,产业规模将破2000亿元。云计算为数字经济提供了核心基础设施,在全球的数字化、智能化产业变革浪潮中具有重要的战略意义。

1.1.2云巨头

事件:中国移动国际云网融通新版本上线,优化mCloud平台用户体验全面升级

简评:10月15日,中国移动国际宣布云网融通平台mCloud全新版本上线。更新的mCloud线上自助服务能力覆盖更多云商服务和云连接节点,通过电子支付和大幅简化线上订购及体验流程,实现“一点登录、极速上云”;支持更丰富云商生态、更多云节点和混合公有云互联线路的自助线上快速开通,使客户能够跨多个云端网络运行,为客户提供更多的便利。mCloud线上已可支持华为云、AWS、谷歌云的云连接服务的在线订购,也可为客户提供阿里云、华为云、AWS等公有云的线上账号开通及统一计费账单的服务。

事件:腾讯云发布“小程序·云开发”十大优秀实践,较传统开发模式提升42%

简评:10月19日,腾讯云联合微信小程序团队举办“小程序·云开发”技术峰会,首次对外公布了“小程序·云开发十大优秀实践”,包括白鹭引擎、千墨科技、腾讯***、即速应用、微盟、唯品会、猫眼、香格里拉、微信读书、微信支付等,涉及多个行业。和传统开发模式相比,“小程序·云开发”性能提升42%,打造小程序产品的步骤缩减至3步。

1.1.3云合作

事件:福建农村信联社与腾讯云共建大数据平台,全面打造服务三农和区域经济发展数字化银行

简评:10月8日,腾讯云与福建省农村信联社签署战略合作协议,双方将在分布式IT架构、大数据平台建设以及数字化营销、智能运营、风控管理、乡村金融、社区金融、企业微信等多个业务层面展开深入合作。腾讯云将依托领先的金融科技能力,以及腾讯公司丰富的互联网生态资源,助力福建农信加快数字化转型,全面打造服务三农和区域经济发展的数字化银行。此次双方合作既是福建农信加速金融科技创新的一次积极举措,也是腾讯云首次在省级农信金融机构输出金融数字化最佳实践。

事件:腾讯云与深证通正式签署金融云战略合作协议,协同打造新一代金融行业云平台

简评:10月14日,腾讯云与深圳证券通信有限公司在深圳正式签署金融云战略合作协议。双方将协同彼此优势打造新一代金融行业云平台,面向资本行业提供合规、可信、安全、稳定的金融云计算、大数据、区块链、人工智能等服务,共同推动行业数字化、智能化升级。此次双方合作,深证通会将其对资本行业的深刻理解以及长期在金融科技上的丰富实践,与腾讯云成熟的互联网云计算技术、丰富的互联网产品生态及运营服务能力深度融合。双方联合打造的新一代金融行业云平台,将基于自主可控、安全合规的技术,面向资本行业场景提供完整的IaaS、基础PaaS、行业PaaS以及SaaS等全栈云服务与金融科技能力,构建完善的资本行业云市场生态,为新阶段资本行业的市场创新与业务发展提供全面的数字化解决方案。

事件:阿里云联合微软正式开源全球首个开放云原生应用模型OAM

简评:10月17日下午消息,阿里云联合微软正式开源全球首个开放云原生应用模型——OAM。该模型由阿里云和微软共同研发,基于双方多年大规模云原生应用管理经验,旨在为云端应用开发者、运维人员、云基础设施管理人员和云平台之间,构建一套标准化应用架构与管理体系,提升云端应用交付与运维的效率和体验,目前计划未来移交给中立基金会进行托管。阿里云上的微服务应用托管产品EDAS以及Kubernetes服务(ACK)已经开始支持OAM,微软云也通过该模型将ServiceFabric无缝接入到云原生技术体系当中。

1.2重点公司要闻

截止至2019年10月18日,新三板云计算行业挂牌企业总计379家。我们选择2018年度营业收入大于人民币1亿元或净利润大于人民币2000万元的企业作为重点关注对象,双周重点公司动态如下:

事件:铁大科技(872541.OC)发布实际控制人变更公告

简评:10月11日,铁大科技发布公告称,2019年8月29日,上海铁大电信科技股份有限公司股东王仲君通过盘后协议转让增持挂牌公司1,600,000股,拥有权益比例从0%变为2.62%。本次交易完成后,成远与其一致行动人拥有权益比例从37.41%变为40.03%。公司第一大股东同济创新创业控股有限公司持股比例为39.74%。

事件:新烽光电(872166.OC)发布对外投资设立全资子公司公告

简评:10月15日,新烽光电发布公告称,公司及其全资子公司镇江新鸿智慧水务技术有限公司拟共同出资设立子公司苏州新润智慧水务科技有限公司,注册地为江苏省苏州市,注册资本为人民币5,000,000.00元,其中公司出资3,000,000.00元,占比60%,镇江新鸿智慧水务技术有限公司出资2,000,000.00元,占比40%。

事件:新烽光电(872166.OC)发布对外投资公告

简评:10月15日,新烽光电发布公告称,因业务发展需要,公司拟以自有资金向全资子公司镇江新鸿智慧水务技术有限公司增加出资2,000,000.00元。本次增资完成后,镇江新鸿智慧水务技术有限公司注册资本由人民币1,000,000.00元增加至人民币3,000,000.00元,公司持股比例不变。

事件:尚景股份(836521.OC)发布全资子公司获得发明专利的公告

简评:10月15日,尚景科技发布公告称,全资子公司商客通尚景科技江苏有限公司近日收到中华人民共和国国家知识产权局颁布的《发明专利证书》(证书号第3512193号)。

事件:尚景股份(836521.OC)发布公司获得发明专利的公告

简评:10月15日,尚景科技发布公告称,公司近日收到中华人民共和国国家知识产权局颁布的2项《发明专利证书》(证书号第3400167号和第3403097号)。

事件:太湖云(871403)发布重大事项停牌进展公告

简评:10月17日,太湖云发布公告称,江苏太湖云计算信息技术股份有限公司因股东陆建豪、胡琳筹划关于转让公司股份的事宜存在不确定性,为维护广大投资者的权益,避免引起公司股票价格异常波动,公司于2019年9月25日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台披露了《重大事项停牌公告》,公司股票自2019年9月26日起暂停转让,预计恢复转让的最晚时间为2019年12月25日。

2.市场表现:市场表现:板块交易额0.07亿元,环比下降69.10%

截止至2019年10月18日,新三板云计算行业挂牌企业总计379家,其中21家做市转让,358家协议转让,23家隶属创新层。从收盘价(总股本加权平均)来看,双周整体表现较上双周有所回暖,做市转让(股转系统)板块略有上升,云计算做市板块略有下降,创业板指成分、中小板指成分与CS计算机明显回暖转正。

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图6)

2.1板块涨跌幅:总成交额为0.07亿元,环比下降69.10%

双周云计算行业总成交额为0.07亿元,环比下降69.10%;总交易量为214.54万股,环比下降80.60%。

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图7)

2.2做市转让:交易额0.03亿元,环比上涨157.79%。

双周云计算板块做市企业中15家发生交易,总成交量为122.95万股,较上两周环比下降7.93%,总成交金额为0.03亿元,环比上涨157.79%,占云计算行业总成交额的40.72%。双周成交额排名第一的公司为用友汽车(839951.OC),公司双周成交量为7.70万股,成交额为115.53万元。

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图8)

在15家发生交易的做市企业中,上涨家数为8家,持平家数为1家,下跌家数为6家。其中涨幅前三的公司分别为兴竹信息、华发教育、点击网络,分别上涨11.76%、6.12%、5.45%。

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图9)

2.3协议转让:交易额0.04亿元,环比下降80.74%。

双周云计算板块协议转让企业中21家发生交易,总成交量为91.59万股,较上两周环比下降90.58%,总成交金额为0.04亿元,环比下降80.74%,占云计算行业总成交额的59.28%。双周成交额排名第一的公司为华信股份(832715.OC),公司双周成交量为51.00万股,成交额为252.17万元。

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图10)

在21家发生交易的协议转让企业中,上涨家数为6家,持平家数为5家,下跌家数为10家。其中涨幅前三的公司分别为新迎顺、ST楼兰、一铭软件,分别上涨99.09%、86.33%、12.90%。

新三板云计算周报:支付机构吹响SaaS号角,移动支付SaaS蓝海启航央行行长易纲最新讲话:继续强化支付领域监管,断开金融信息和商业信息的不当连接(图11)

3.挂牌企业:新增挂牌企业0家,0家公司由竞价转为做市,1家公司发布定增预案

3.1挂牌:双周新增挂牌企业0家

双周无新增挂牌企业家。

3.2做市:0家由做市转为竞价,0家由竞价转为做市

双周无企业由做市转让变为竞价交易,无企业由竞价交易转变为做市转让,新增做市企业0家。

3.3融资:1家公司公布定增预案,预计融资1.00亿元

新三板云计算板块共有1家公司董事