穆迪报告:电子支付成为数字人民币“催化剂”银行支付亦将从中获益

资料来源:财联社数研院

近日,穆迪投资者在一份报告中表示,中国正在推出央行数字货币(CBDC)方面已遥遥领先于其他国家,这得益于消费者广泛采用电子支付、近乎“无现金”的社会环境以及广泛的移动覆盖。

【大河财立方消息】11月9日,央行行长易纲在芬兰央行新兴经济体研究所成立30周年纪念活动中表示,中国人民银行正确开发设计方案,有效减少负面影响。首先,我们坚持数字人民币M0定位,无利息,减少与银行存款的竞争。其次,采用双层运营体系,即央行实行集中管理,保证货币发行和货币政策的调控能力;商业银行和支付机构作为中介,为公众兑换数字人民币,提供支付服务。第三,设置了钱包余额上限、交易金额上限等制度摩擦,尽可能降低挤兑风险。同时,在试点过程中,对货币政策、金融市场和金融稳定的影响也是一项重要的测试内容。

下一步,根据试点情况,完善数字人民币的设计和使用。一是参考现金和银行账户管理思路,建立适合数字人民币的管理模式;二是继续提高结算效率、隐私保护、防伪等功能;三是促进数字人民币与现有电子支付工具的互动,实现安全便捷的统一;四是完善数字人民币生态系统建设,提高数字人民币的包容性和可用性。

以下是全文:

穆迪副总裁、高级信用评级主任李秀军表示,数字人民币(e-CNY)的广泛采用将提高银行的数据收集能力、扩大用户基础,从而有助于增强其在电子支付系统中的作用,此外银行也可从公共支付基础设施的使用中获益。

成熟的电子支付系统已经成为e-CNY的推动因素

易纲行长在芬兰央行新兴经济体研究所成立30周年纪念活动上的视频演讲

报告称,虽然其他国家也在开始开发数字货币,但中国有许多独特的特点,这促使它成为第一批创建和测试央行数字货币的国家之一。数据显示,中国在使用数字和移动钱包方面领先世界,2020年占电子商务支付的72%%美国和欧洲的份额分别只有30%和26%。

女士们,先生们,大家好!

目前,中国几乎已经进入无现金社会,网络基础设施完善,移动覆盖面广,成为数字人民币在中国应用的推动因素。

衷心祝贺芬兰央行新兴经济体研究所成立30周年。Rehn行长邀请我出席本次纪念活动,与其他央行行长共同讨论央行数字货币(CBDC)这个重要话题。我想简要介绍一下数字人民币研发的进展,以及我们在保护隐私和金融稳定过程中的工作。

一、数字人民币研发进展

近几年来,尤其是新冠肺炎爆发后,全球电子支付,特别是移动支付发展迅速。中国移动支付金额去年同比增长近25%%目前普及率已达86%,在方便居民生活的同时,大力支持抗疫工作。但目前电子支付工具主要由私营部门提供,可能存在市场分割、隐私泄露等风险。CBDC使央行在数字经济时代继续为公众提供可信、安全的支付方式,在提高支付效率的同时保持支付体系的稳定。

报告称,如果数字人民币的用户群达到一定规模,将有利于货币和财政政策的有效传导。例如,央行数字货币的可编程和可跟踪功能将使中国人民银行能够更有效地发放定向补贴。近日,成都数字人民币公共交通试点测试活动绿色出行·以低碳一夏为主题,向市民发放数字人民币公共交通出行礼包,鼓励使用公共交通出行。

e-CNY增强银行在电子支付中的作用

目前,110多个国家在不同程度上发展CBDC相关工作。对于中国来说,数字人民币的研发主要是为了满足国内零售支付的需要,提高普惠金融的发展水平,提高货币和支付系统的运行效率。

报告称,对于银行来说,数字人民币将利用现有的银行基础设施支持其电子支付的客户群增长,银行渠道的用户可以享受数字人民币钱包和银行账户之间转账的便利。

从长远来看,央行数字货币的广泛应用可能会增强银行的数据收集能力,拓宽其客户基础,从而增强银行在电子支付交易中的市场地位。

自2014年以来,中国人民银行开始研究法定数字货币,并于2016年建立了中国第一代央行数字货币原型。同时提出M0定位、双层运营体系、可控匿名等基本特征。自2017年以来,中国人民银行与商业银行和互联网公司合作开展数字人民币研发。2019年底,数字人民币开始试点,包括10个城市和2022年北京冬奥会场景。一些城市还推出了数字人民币绿色出行、低碳红包等使用场景。今年7月,中国人民银行发布了数字人民币白皮书。截至今年10月8日,数字人民币试点场景已超过350万个,共开通个人钱包1.交易金额约560亿元60亿。

下一步,根据试点情况,完善数字人民币的设计和使用。一是参考现金和银行账户管理思路,建立适合数字人民币的管理模式;二是继续提高结算效率、隐私保护、防伪等功能;三是促进数字人民币与现有电子支付工具的互动,实现安全便捷的统一;四是完善数字人民币生态系统建设,提高数字人民币的包容性和可用性。

二、有效应对CBDC对金融稳定的影响,严格保护隐私

报告进一步表示,提高银行在支付系统中的中心地位将有利于金融稳定。这体现在中国人民银行对交易金额和钱包余额设定上限,这将降低大量存款转化为数字人民币的可能性;其次,中国人民银行还可以监控数字人民币的总发行量,这确保了电子货币在整个货币供应中的比重保持在较低水平。

CBDC货币政策和金融稳定的影响主要取决于CBDC设计CBDC更像现金,影响相对有限。但如果具有存款等金融资产的属性,可能会导致存款替代,导致金融中介规模缩小,货币政策传导效率降低。

鉴于此,中国人民银行正确开发设计方案,有效减少负面影响。首先,我们坚持数字人民币M0定位,无利息,减少与银行存款的竞争。其次,采用双层运营体系,即央行实行集中管理,保证货币发行和货币政策的调控能力;商业银行和支付机构作为中介,为公众兑换数字人民币,提供支付服务。第三,设置了钱包余额上限、交易金额上限等制度摩擦,尽可能降低挤兑风险。同时,在试点过程中,对货币政策、金融市场和金融稳定的影响也是一项重要的测试内容。

CBDC要处理好隐私保护和预防犯罪的关系。目前,国际社会的一个基本共识是CBDC不可能完全匿名,否则会加剧洗钱、恐怖融资等非法交易的风险,损害公众利益。但也有人质疑央行的数字货币是否会导致央行控制太多信息。

我们高度重视数字人民币的个人信息保护,并采用了相应的制度安排和技术设计。数字人民币在匿名性方面采用小匿名、大可追溯的原则,在收集个人信息时遵循最少、必要的原则,收集的信息量少于现有的电子支付工具。同时,严格控制个人信息的存储和使用。除非有明确的法律要求,否则中国人民银行不得向任何第三方或政府机构提供相关信息。近日,中国还颁布了《数据安全法》、《个人信息保护法》等多项法律,从立法层面加强了数据安全和隐私保护。

三、下一步计划

我们始终强调,央行数字货币的使用和推广应遵循市场化原则。也就是说,我们会发行普通人需要兑换的东西。中国地域广阔,人口众多,区域发展差异很大。这些因素和居民的支付习惯决定了现金在可预见的未来仍将长期存在。只要有现金需求,中国人民银行就不会停止现金供应或以行政命令替换。

数字人民币的设计和用途主要是满足国内零售支付的需要。跨境和国际使用相对复杂,涉及反洗钱、客户尽职调查等法律问题,国际上也在深入探讨。鉴于跨境使用的复杂性,数字人民币主要满足国内零售需求。

中国人民银行愿加强与央行和国际机构在数字货币领域的合作。我们已与国际清算银行、泰国央行、阿联酋央行和香港金融管理局联合发起多边央行数字货币桥(mCBDC bridge项目,共同研究央行数字货币在跨境支付中的作用和技术可行性。我们和欧洲央行也是CBDC设计进行了技术层面的交流。今后,我们将继续以开放包容的方式与在场的央行和国际组织讨论CBDC标准和原则,在推动国际货币体系发展的过程中,适当应对各种风险和挑战。

最后,祝本次会议圆满成功!谢谢大家!

责编:刘安琪 | 审核:李震 | 总监:万军伟